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中國版“監管沙盒”來了 監管試點為什么落地北京?

2019-12-11 09:28 作者: 轉載出處: 推薦人:admin

       在央行頂層設計發布滿3個月時點,金融科技創新監管迎來了突破性進展。12月5日,央行宣布推出金融科技創新監管試點,北京率先開展,中國版“監管沙箱”正式啟動。今年以來,北京對“監管沙箱”的探索也在全速推進,西城區有望率先落地試點。分析人士對北京商報記者表示,持牌機構有望率先進入試點,另外,“新、熱、風險可控”或許會是試點對于產品的標準,其中,數字貨幣等嘗試以及助貸、聯合貸款等涉及傳統金融領域但又存在爭議的產品也可能進入試點。(更多原文點擊《重磅!中國版“監管沙盒”來了,北京率先啟動》閱讀)


       對此,「看懂經濟」邀請幾名看懂經濟評論作家對此文進行了深度解讀。(評論內容精選自看懂App的解讀)



       自從2015年,英國金融市場行為管理局〔FCA〕提出并實施"監管沙盒"〔Regulatory Sandbox〕開始,全球已有近40個國家和地區推出"監管沙盒",雖各方在規則法規、參與主體、監管寬容度和消費者保護機制等方面各有異同,但其方向基本一致,即推動金融科技創新發展,平衡金融創新與風險。本次北京作為國內首家納入沙盒監管的地區,可謂順時應勢。


       一是北京金融科技資源比較富集。既有大型金融機構的IT團隊和金融科技子公司,又有百度、京東、神州數碼等互聯網和科技公司,更有一批細分領域的初創公司。據統計,北京市金融科技企業數量已經超過100家,居于國內翹楚。


       二是場景豐富。北京地區涵蓋了金融科技可服務的全場景,無論是銀行、保險、證券等業務類型,還是支付、風控、運營、投研、投顧等業務場景,十分豐富,有利于金融科技的實踐與應用。


       三是強大的監管能力和風險管理能力。“監管沙盒”一個核心職能就是控制平衡好創新與風險。而北京地區既有一行兩會等監管機構,更多眾多監管與科技人才。對于新金融科技創新的風險識別和管控能力遠遠強于其他地區。基于以上三個因素,北京率先成為金融科技監管試點城市,實乃大勢所趨。



       金融科技創新監管試點在北京率先開展,標志著中國版“監管沙盒”正式啟動。2019年8月,央行出臺《金融科技(FinTech)發展規劃(2019…2021年)》,從頂層設計高度明確了我國金融科技工作的指導思想、發展目標和重點任務。雖然《規劃》未明確提及“監管沙盒”及其機制建設,不過當時我們從一些內容上看到了隱喻含義:


       一是對于科技創新邊界和發力方向的原則上,強調安全可控和普惠民生;


       二是提出要充分評估新技術與業務融合的潛在風險,建立健全試錯容錯機制,在風險可控范圍內開展新技術試點驗證。此次試點落地,意味著當前熱門的助貸業務、聯合貸款業務以及其他存在風險的新興產品極有可能納入監管沙盒試點中。


       未來其他省市的監管沙盒試點也會逐漸落地,我們應從組織機構設置、參與人員管理、準入退出機制、多元化測試環境、消費者權益保護等方面健全監管沙盒框架體系,同時也要根據各省市的特殊情況進行差異化發展。



       互聯網金融風險專項整治以來風險還是得到了很大的控制,但金融科技的發展趨勢是不可逆的。不光中國,事實上美國等發達國家,一些新興市場國家甚至一些欠發達國家都在支持金融科技發展,希望通過金融創新顛覆原有的國際金融體系格局。中國國家層面的的沙盒監管正式啟動,首次將落戶北京西城。


       關于此次監管試點為什么落地北京,主要因為金融科技是高資本投入、高人才聚集,高創新模式的行業,行業發展主要聚集在北京、上海、深圳和杭州四地,北京基礎較好,并且作為監管的中心和樞紐,監管試點運作過程需要很多部門配合,在北京會更加便利。


       目前看試點模式主要是會參考國際上比較流行的監管沙箱模式,設置準入標準和門檻,在一個范圍內進行試點,合格之后離開沙箱,從試點針對的行業看,互聯網小貸以及其他的創新領域可能會涵蓋在內。



       理解監管沙盒,判斷其未來走向,需要準確理解幾個概念:


       首先,從價值層面看,監管沙盒追求的是保護消費者權益、鼓勵金融創新、維護金融秩序等一組價值的統一而非單一追求發展追求創新,而從國外的經驗看,消費者權益保護的優先級甚至更高。


       其次,從對象層面看,監管沙盒主要是面向未來創新的適應性監管,至于過去已經存在而沒管好,甚至已經出現風險的業態則不適宜放入沙盒「回爐再造」,之前也沒有類似的先例。


       第三,從具體操作看,相較于過去的先行先試,監管沙盒的特色在于以業務、場景、技術為單位,重點不在于在某個地方某個園區鼓勵產業發展,而是根據實際情況對進入沙盒的對象進行跟蹤測試,淡化物理空間的唯一性。


       第四,從管理機制看,監管沙盒運營成敗的關鍵還在于法制保障,進入沙盒的產品如何取得牌照,產生的責任如何豁免,門檻如何、程序如何,都需要有不同層級的法律予以明確,為工作注入確定性。


       最后,監管和企業也要認識到,監管沙盒對企業責任的豁免是有前提有限度的,作為金融監管這一行政權力的延伸,監管沙盒豁免的主要是行政責任,其實驗產生的民事責任和刑事責任則無法承諾免除。除此之外,從監管沙盒的后期實操看,如何建立扎口機制,調動企業積極性;如何應用監管科技,做好風險監測和處置緩釋,也是其走向成熟的現實挑戰。



       監管科技的概念已經提了很多年,我們過去對于技術與現實的管理,金融與社會治理相融合理解不深入。大家早期提的互聯網金融都認為互聯網金融就是新興機構來做的。但實際上,隨著信息技術與我們的社會生活,經濟發展不斷融合,大家會發現越來越多的領域與技術相融合,最后被技術所改變,從早期的互聯網金融,到金融科技,再到進一步的監管科技,金融監管。換句話說,不僅僅是所謂的金融監管,從更大層面來說,我們整個社會的運行也可以看做一個大的運轉的經濟體。


       不僅僅是金融的監管方面需要運用監管科技,宏觀經濟的運行,社會發展的供需,整體社會的調節都需要用到新興的人工智能,大數據,云計算等。監管科技現在在北京進行試點,由持牌機構推進,不僅僅是對金融本身進行試點,更大的意義在于北京可以向全國推廣。


       第二點意義在于這也相當于我們對于社會生活領域的監管。如果說在金融領域能夠實現成功,未來,社會經濟全體運行都可以運用流動的模擬沙盒,包括貨幣政策,外貿政策,宏觀經濟政策,微觀調節政策,甚至法律法規政策等。通過模擬的方式進行試點,無疑減少了很多試錯成本,對于社會治理與發展是顛覆性的改變。


       從監管科技出發,未來應該引入新的概念——治理科技。從Fin Tech到Reg Tech,未來就是government與technology的結合。所以說北京市在西城區設立監管沙盒不僅僅對于金融領域是重大的利好,同時對于整個社會治理,宏觀經濟調控都有重要的里程碑意義。


       因此,不僅僅是監管部門,政府部門也要做好研判,總結經驗。社會上的科研機構要積極做好應對,不僅僅做好對技術本身的研究,同時也要做好社會影響方面的研究。



       互聯網金融的本質與傳統金融一致,互聯網金融也存在不同于傳統金融的特點。互聯網金融的本質仍然是金融,但與傳統金融相比,互聯網金融利用大數據、云計算等現代信息技術識別客戶的信用狀況,其風險管理更多的是通過大數據分析而非專業人員的分析判斷,科技對人力資源的替代較高。


       按照全面風險管理的思路,在對互聯網金融企業實施監管的過程中,關注互聯網金融的科技屬性并不是否定傳統的財務監管指標的適用性、有效性,而是在遵循金融發展規律,金融監管要求,對互聯網金融企業運用財務指標進行監管的同時,充分考慮其科技屬性特點及其對經營行為的影響,從這方面采取相應的更加全面的監管舉措。


       在監管實施中,不僅要按照功能監管的思路進行監管,而且監管機構也要多運用科技手段提高監管的效能。



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